90 секунд
  • 90 секунд
  • 5 минут
  • 10 минут
  • 20 минут

Центральноазиатские рынки ощущают последствия валютного кризиса в России и Турции

24.09.2018 13:02

Экономика

Центральноазиатские рынки ощущают последствия валютного кризиса в России и Турции

Азербайджан, Казахстан и Грузия, чьи облигации и акции торгуются на мировых рынках, понесли убытки из-за обесценивания российского рубля и турецкой лиры против американского доллара. Эксперты отмечают, что негативный эффект российских событий оказался менее суровым и был обусловлен главным образом западными санкциями, а не ошибочными мерами экономической политики.
 
Анкара не входит ни в какую формальную интеграционную группировку, подобную возглавляемому Москвой Евразийскому экономическому союзу единым внешним тарифом, но она установила железнодорожное сообщение Баку-Тбилиси-Карс и инициировала торгово-инвестиционную кампанию в среднеазиатских «станах», включая Узбекистан, недавно «открывшийся» после смерти многолетнего правителя Ислама Каримова.
 
Центральный банк Турции вопреки желанию президента Реджепа Тайипа Эрдогана поднял базовую ставку на 6 процентных пунктов, чтобы сдержать обвал национальной валюты, в то время как Россия, имеющая  сбалансированный бюджет и профицит текущего счета, а также 450 миллиардов долларов США золотовалютных резервов, не слишком обеспокоена наиболее значительной девальвацией с 2016 года.
 
Российские акции потеряли 5 процентов стоимости по сравнению с августом, в то время как турецкие ценные бумаги подешевели на 55 процентов. Однако, внутренние и внешние российские облигации были потрясены сообщениями о том, что Министерство финансов США может ввести более жесткие запреты на приобретение и владение этими активами в соответствии с новым законодательством Конгресса.
 
Фонды национального благосостояния Азербайджана и Казахстана, вероятно, также имеют эти бумаги в своих портфелях, но трансграничные последствия оказались далеко идущими и к  тому же смешались с существующими проблемами банковской системы, сырьевой зависимости и конкурентоспособности.
 
Казахстан
 
Биржевой индекс Казахстана MSCI Frontier Markets Index снизился всего на 3 процента против совокупного 15-процентного падения на протяжении августа, однако национальная валюта  обесценилась до уровня 380 тенге за один доллар США, что стало рекордным минимумом после предыдущей девальвации и выпуска долговых обязательств. До сих пор тенге обесценился на 15 процентов в этом году, что примерно соответствует падению российского рубля, но местные спекулянты с их собственными операциями по схеме «кэрри-трейд» и переводом средств в высокодоходные банковские депозиты, а также оппозиционные партии, предупреждающие о крушении экономики, также несут ответственность за это.
 
Аналитики утверждают, что тенге уже давно переоценен и его курс должен быть в районе 420 за доллар, и что сезонный характер добычи и экспорта углеводородов внесет позитивную коррекцию в четвертом квартале. Рост валового внутреннего продукта составил в первом полугодии 4 процента на растущей нефти, несмотря на слабые показатели строительной индустрии и сектора услуг. При этом инфляция была зафиксирована на уровне 6 процентов годовых, а счет текущих операций имел небольшой дефицит.  Международные резервы составили 90 миллиардов долларов, а стабилизационный фонд, который может быть использован для интервенций с целью поддержания обменного курса – 50 миллиардов долларов.
 
Перед недавним обвалом тенге, столица Казахстана Астана отметила свой двадцатилетний юбилей и день рождения президента Нурсултана Назарбаева грандиозной вечеринкой, где провинциальным чиновникам достались подарки на сумму в 20 миллионов долларов.
 
Примерно в то же время государственный оператор связи приобрел контрольный пакет норвежско-турецкой компании, лидера рынка мобильной связи, в результате чего получил 66-процентную долю в отрасли и напугал иностранных инвесторов. Критики утверждают, что это повредит конкуренции и развитию новых технологий, а также оттолкнет потенциальных покупателей, поскольку в ближайшие месяцы крупные государственные компании будут продавать небольшие пакеты акций на фондовой бирже.
 
В свою очередь, Международный валютный фонд в своем сентябрьском докладе обратил внимание на оставшиеся крупные банковские «угрозы и риски», несмотря на миллиарды долларов поддержки, в том числе за счет слияния двух ведущих кредиторов. Цеснабанк сообщил о снижении объема ликвидных активов на 30 процентов, поскольку официальные лица согласились приобрести сельскохозяйственный кредитный портфель за 1 миллиард евро, при условии вливания Центральным банком еще 350 миллионов евро. Руководство банка подверглось перестановкам, причем председатель правления был отправлен в отставку, а конкурирующий Евразийский банк с активами почти в 3 миллиарда долларов, также объявил о сокращении ликвидности.
 
Рост кредитования частного сектора был в порядке эксперимента установлен на уровне 10 процентов, отчасти благодаря программе ипотечных кредитов президента Назарбаева, обнародованной в марте 2018 года. Однако, эти меры спасения отражают мнение МВФ о том, что урегулированию проблемной задолженности и совершенствованию бизнес-модели по-прежнему не уделяется должного внимания.
 
Азербайджан
 
Вяло обращающиеся долговые облигации Азербайджана были полностью выбиты и з колеи двойным влиянием турецких и российских событий, и кроме того у Pasha Bank есть дочерняя компания в Стамбуле, которая в июне выпустила собственные облигации на сумму 25 миллионов долларов.
 
Рост ВВП и потребительская инфляция составляют соответственно 1,5 и 3 процента, а сильное положительное сальдо текущего счета и приток прямых иностранных инвестиций по-прежнему поддерживают нынешнюю привязку национальной валюты к доллару США. Тем не менее, центральный банк тщательно отслеживает долларовые предпочтения местных вкладчиков, при этом доля депозитов в валюте в настоящее время составляет около 70 процентов. Доля валютных займов частного сектора также довольно высока.
 
Государственная нефтяная компания Азербайджана инвестировала 20 миллиардов долларов в год в Турцию, разоренную в результате кризиса лиры, что может негативно сказаться на финансовых результатах, а также привести к снижению цен на внешние облигации.
 

 

 

 

Следите за нашими новостями на Facebook, Twitter и Telegram

Источник информации: http://inozpress.kg/news/view/id/53324

24.09.2018 13:02

Экономика

Система Orphus

Правила комментирования

comments powered by Disqus

Материалы по теме:

1945

Досье:

Нургазы Абдыраевич Айдаров

Айдаров Нургазы Абдыраевич

Депутат Жогорку Кенеша КР V созыва

Перейти в раздел «ДОСЬЕ»
44,7%

населения Казахстана проживает в сельской местности

«

Ноябрь 2018

»
Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
      1 2 3 4
5 6 7 8 9 10 11
12 13 14 15 16 17 18
19 20 21 22 23 24 25
26 27 28 29 30